Что делать, если у вас есть капитал, но нет времени или опыта, чтобы вести бизнес?
Или наоборот: есть идея и навыки, но нет денег?
Решение — мудараба.
Это модель, где один вкладывает деньги, второй управляет проектом, а прибыль делится между ними. Разберем, как это работает.
Что такое мудараба
Мудараба — это особый тип договора, где раб-уль-мал (инвестор) вкладывает капитал, а мудариб (управляющий) берет на себя всю операционную работу по ведению бизнеса. Когда появляется прибыль, партнеры делят её по заранее оговоренному принципу. Если же случаются убытки, их несет инвестор, но только при условии, что управляющий действовал добросовестно и не нарушал условий договора.
Это принципиально не кредит. Инвестор не дает деньги под проценты и не требует фиксированной платы. Он вкладывает капитал в реальный проект и делит с управляющим все риски и результаты.
Кто есть кто: раб-уль-мал и мудариб
Раб-уль-мал (Инвестор)
Инвестор вкладывает в проект деньги, но при этом не участвует в повседневном управлении бизнесом или участвует минимально, только в стратегических вопросах. Если проект терпит убытки из-за объективных рыночных причин, все финансовые потери несет именно он. Типичный пример — состоятельный человек вкладывает 2 000 000 ₽ в открытие торговой точки, но сам в магазине не работает, занимаясь своими делами.
Мудариб (Управляющий)
Управляющий — это человек, который непосредственно ведет проект. Он закупает товар, нанимает персонал, принимает операционные решения, контролирует все процессы. При этом управляющий обычно не вкладывает свои собственные деньги или вкладывает их минимально. Его главный вклад — это труд, время, экспертиза и управленческие компетенции. Например, управляющий ежедневно работает в магазине, договаривается с поставщиками, контролирует продажи, настраивает рекламу и маркетинг.
Как делится прибыль
Прибыль делится по договору, заранее.
Пример 1: Торговая точка
Инвестор вложил 1 000 000 ₽.
Управляющий ведет бизнес.
Договор:
Прибыль делится 60/40: 60% инвестору, 40% управляющему.
Через год:
Прибыль 500 000 ₽.
Распределение:
- Инвестор: 500 000 × 60% = 300 000 ₽.
- Управляющий: 500 000 × 40% = 200 000 ₽.
Все довольны.
Пример 2: Стартап
Инвестор дает 5 000 000 ₽ на запуск онлайн-магазина.
Управляющий создает сайт, настраивает логистику, привлекает клиентов.
Договор:
Прибыль 50/50.
Через год:
Прибыль 1 200 000 ₽.
Распределение:
- Инвестор: 600 000 ₽.
- Управляющий: 600 000 ₽.
Почему убытки несет инвестор
Если проект не взлетел, убытки несет инвестор.
Почему?
Потому что управляющий вложил труд и время, которые невозможно вернуть.
Инвестор потерял деньги, но управляющий потерял месяцы работы.
Но есть исключение
Но есть важное исключение из этого правила. Если управляющий нарушил условия договора, украл вложенные деньги или действовал совершенно неразумно — например, закупил товар у непроверенного поставщика без минимальной due diligence — тогда финансовая ответственность за убытки ложится именно на него.
Важно: Убытки из-за рыночных факторов несет инвестор. Убытки из-за нарушений — управляющий.
Где применяется мудараба
1. Стартапы
Инвестор вкладывает деньги в новый проект, управляющий запускает бизнес.
Пример:
Инвестор дает 3 000 000 ₽ на создание IT-продукта. Управляющий собирает команду, разрабатывает и выводит продукт на рынок.
2. Торговые проекты
Инвестор финансирует открытие магазина. Управляющий ведет закупки, продажи, персонал.
3. Управление капиталом
Инвестор передает капитал профессиональному управляющему для вложений в исламские проекты.
4. Производство
Инвестор финансирует производство, управляющий организует процесс.
Ключевые правила мударабы
Чтобы мудараба была допустимой по шариату, нужно соблюдать несколько базовых правил. Капитал должен быть вложен реально — деньгами или активами, но ни в коем случае не долгами. Принцип деления прибыли оговаривается заранее и фиксируется в договоре. Убытки несет инвестор, но только если они случились по объективным причинам, а не из-за нарушений управляющего. Управляющий не может и не должен гарантировать прибыль — это часть риска, который принимает инвестор. И все условия должны быть абсолютно прозрачны и зафиксированы в договоре.
Нельзя: «Я даю деньги, ты работаешь, и я всегда забираю 100 000 ₽ в месяц, независимо от прибыли». Это уже кредит.
Мудараба vs Мушарака: в чем разница?
| Параметр | Мудараба | Мушарака |
|---|---|---|
| Кто вкладывает капитал | Только инвестор | Обе стороны |
| Кто управляет | Только управляющий | Обе стороны или одна |
| Убытки | Инвестор (если нет нарушений) | Обе стороны |
Мудараба = один дает деньги, второй работает.
Мушарака = обе стороны вкладываются и рискуют.
Реальный пример: мудараба в России
Инвестор хочет открыть магазин исламской одежды, но у него нет времени управлять.
Инвестор готов вложить 1 500 000 ₽ в проект, но у него совершенно нет времени заниматься ежедневным управлением магазином.
Управляющий берет на себя всю операционную работу: находит помещение под аренду, договаривается с поставщиками одежды, закупает товар, организует продажи, настраивает маркетинг и рекламу.
По договору они решают делить прибыль 70/30 — большую часть забирает инвестор, меньшую получает управляющий за свой труд.
Через год:
Прибыль 600 000 ₽.
Распределение:
- Инвестор: 420 000 ₽.
- Управляющий: 180 000 ₽.
Инвестор доволен: получил доход без работы.
Управляющий доволен: построил бизнес без капитала.
Преимущества мударабы
Для инвестора
- Не нужно управлять бизнесом.
- Доход зависит от реальной прибыли.
- Нет запрещенных процентов.
Для управляющего
- Не нужен капитал.
- Возможность построить бизнес.
- Доля в прибыли за труд.
Итог
Мудараба — это гибкая и справедливая модель, которая эффективно объединяет капитал и труд в одном проекте.
Эта схема идеально подходит, если вы инвестор с капиталом, но без времени или желания заниматься операционным управлением. Или если вы предприниматель с идеями, навыками и готовностью работать, но пока без собственного капитала. Или просто ищете честную, справедливую модель вложений, где риски и прибыль распределяются разумно. В любой из этих ситуаций мудараба станет правильным выбором.
Хотите автоматизировать учет?
Узнайте, как система управления рассрочкой помогает вести мудараба-проекты: учет долей, прибыли, прозрачная аналитика для инвесторов и управляющих.